連續兩個大颱風在都周末襲台，原本安排出遊全部泡湯，只能悶在家裡陪小朋友玩大富翁，寶貝兒子竟迷上了這個遊戲。

看他手上緊緊抓著鈔票，看到昂貴的房子就買，因為看到別人走到自己的房子可以罰高額的過路費，結果買到錢全部花完，最後只能忍痛把房子抵押給銀行，眼睜睜看著競爭者低價買走。

我的兒子玩了幾趟之後對我說：「媽媽，下次我要小心，不能玩到破產。」這真是個有意義的遊戲，理財投資的最高指導原則不就是日子要能過的下去，不能把自己搞到破產嗎?

看到最近全球金融市場掀起的驚濤駭浪，歐美這群面臨倒閉的銀行是不是很像大富翁遊戲中貪心的買家，最近實力夠堅強的大銀行開始想趁機撿便宜，更不要提股神巴菲特在風雨飄搖時，買入高盛的股權。

老實說，被人稱作什麼理財專家，其實很汗顏，今年全球金融市場劇烈的衝擊到我已經看不懂，我的年齡也不足以資深到經歷過一九二九年的經濟大蕭條，只能想像如果有那麼一天來臨，會是什麼樣的情景?

很多人現在都成了大富翁遊戲中貪心的買家，把錢全部砸進各類新興市場基金，如今慘套到不知如何是好，手上也沒有銀彈，這時基金業者換腦袋了，不賣新興市場改賣債券，行情不好教大家要避險，於是會宣導以下幾種作法：

一、轉進債券基金，例如全球債、美國政府公債或新興市場債；二轉進防禦型基金，例如生技醫療、公用事業等；三、買黃金保值。

所以一位朋友就在六、七月間二房風暴之際，認賠三成多賣掉香港基金，轉進海外某檔新興市場債券基金，可是他還是不爽，為什麼買債券基金又繼續跌了六％?

還有一位朋友看到八月份單月生技醫療基金報酬率近一成，也決定停損全球新興市場基金，轉進某生技醫療基金，但八月份到現在該檔生技醫療基金竟然跌了九％。

搞不好也有人直接買黃金基金，若是從二房風暴引爆全球股災開始算起，金價反彈至每盎司九百美元以上，但某檔知名度很高的黃金基金淨值卻是跟著股災暴跌三二％。

我想表達的是做任何投資都有風險，你一定要有此認知，即使海外債券基金也會有政府和企業債信、匯率及利率的風險，更不要提生技醫療、公用事業和黃金基金等，都屬產業型基金，這類基金買進各地掛牌股票，若遇全球股災，股價照樣大跌。

但透過適當的資產配置可以達到降低風險，前述朋友所買的新興市場債基金從七月中旬至今跌六％，生技醫療基金跌九％，台股基金跌了一五％，而俄羅斯基金卻跌掉四五％。

如果一百萬全部買進俄羅斯基金，或是四十萬、三十萬及三十萬各買新興市場債、生技醫療及台股基金，報酬率各為負四五％及負一○％，後者的配置在大漲時可能不過癮，但你有沒有想過在大跌時，自己的風險承受度是多少?

不論行情多空，請做好適當的分散風險，還有足夠過冬的存糧，千萬不要跟我兒子一樣當大富翁裡貪心的買家。(本文轉載自十月三日出刊之時報周刊)