應工商時報理財組主任黃惠聆之邀，在工商時報理財版專家論點專欄發表文章，剛好這陣子中概股炒得兇，中概基金也一檔接一檔順勢出來，我自己剛出版的﹂聰明買基金2--基金經理人不會告訴你的事」一書中，剛好提到了怎麼選中概基金，趁這個機會與中時部落格的網友們一塊兒聊聊吧!

近期盤面上最火紅的投資話題莫過於「中概」，基金公司搶搭主流題材而大力促銷的基金商品也成了非常受歡迎的投資標的。

根據投信投顧公會的資料顯示，國內中概股型基金共有七檔，而跨國區域型及全球型以中概為主要訴求的更達十檔。如果不看公會的分類，只單純看基金名字，叫「大中華」的有六檔，叫「台商」的也有五檔，名字有「中國」及「龍」的則有三檔。

近日在財經網站發表文章的一位基金公司主管是這麼說的：所謂的「大中華基金」是以香港、台灣，以及新加坡等華人區為投資範疇，也就是以這四地掛牌的公司為投資標的，但投資範圍更廣的大中華基金會再把日、韓、東協等地加入投資範圍。而台商基金投資標的則以台股為主，搭配在美國、香港、新加坡等海外掛牌、且具發展潛力的台商。而中概基金指的則是完全投資台股，且以台股中的中概類股為主要標的。

事實上，叫大中華基金或是台商基金，有跨國的，也有純投資台股的，例如建弘大中華基金就是純台股中概基金，日盛新台商基金也是純台股中概基金；但一樣叫大中華和台商的，保德信大中華是含星、港的區域型基金，而凱基的台商天下也是檔亞洲區域型基金，還有叫大中華或是台商基金，分類卻屬全球型基金，富邦大中華成長基金、JF縱橫台商基金等都是，你如果照專家說的只看名字就對中概基金下定論，未免太早了點。

現在的投資人都很聰明，不會只單單看名字判斷，一定會從投資區域及標的來區分純台股的中概基金是指國內掛牌公司去中國投資耕耘有成，而跨國型的中概基金則是將概念延伸至香港及新加坡等與中國市場連動密切的國家地區。

既然台股中概基金都是中概標的，就算名字差不多，選股方向不會差太多吧? 那麼我們進一步研究各檔基金投資標的，從公會分類的這七檔台股中概基金中發現，有中概基金持股全部是電子股，也有中概基金持股全部是傳產股，這個比名字差不多更有趣，既然名字差不多，為何投資標的差這麼多?

這裡要請大家注意台股基金的投資契約，舉凡中國基金、大中華基金、台商基金等，契約定義的投資範圍很寬鬆，認定赴大陸投資逾五千萬元以上之上市櫃公司，就符合投資標的。也有人契約這麼分，例如中概高科技股、外銷產業中概股、內銷市場中概股及中概收成股等。

這樣大家就懂了，台灣多數在大陸設廠的電子製造代工都屬外銷產業中概股或是中概高科技股，若未再進一步訂出中國內銷與外銷中概的投資比重，那麼整檔中概基金，全部買電子股也非常合理，很多想搶搭中概行情的投資人，必須要有此認知。最好先搞清楚各檔基金的契約規範及投資內容，你若是真心想買純一點的中國收成股、中國內需股，是不能單單從基金的名字做決定。

至於跨國型的中概基金，因發行時空不同，主管機關對今年新募集的跨國基金要求拉高台股投資比重至三成，舊基金則照舊契約進行。正因為投資地區別和比重的差異，績效放在一起很難比較。如果你本身已持有相當比重的台股中概基金，就沒這個必要多買台股比重較高的跨國中概基金了。(本文部分轉載自工商時報理財版，由智富出版﹂聰明買基金2-基金經理人不會告訴你的事」作者趙靖宇提供)