承蒙財訊月刊的資深編輯琴雅的抬愛，又找我於七月號的財訊月刊中談談對今年上半年海外基金募爆的想法，希望讀者不要在一頭熱的行情中迷失，我發表了一點淺見，也在這裡與中時部落格的網友們一塊兒切磋。
基金熱，熱過頭了嗎? --基金募爆的教戰手冊
一九九七年曾在兩個月內一口氣出現四檔店頭基金，檔檔募爆，一下子兩、三百億投入原本就不大的店頭市場，馬上把店頭股票擠爆，當時鎮店的證券股全部從百元最高價慘跌，店頭基金的修正也可想而知……
某檔歐洲基金在一九九八年中挾著超高人氣，募得百億以上的佳績，但當時投資人並沒有立刻賺錢，放了五年多，待歐元強勁升值之後，才逐步回穩，講到基金熱到最高點，該檔歐洲基金成了活歷史……
公元兩千年的網路股可以說是股市的﹂星光幫」，剛開始可以募海外基金的投信業者猛推全球網通基金，結果大概是所有股市高檔期間熱賣基金中最悲慘的，淨值至今仍是腰斬……
去年日本股市第一季衝上一萬七千點，日本基金也瞬間爆紅，業者積極推出的新基金同樣展現吸金大法，只是一年過去，有些還是讓投資人住在套房裡……
以上都是過去十年各階段股市表現最好時，基金檔檔募爆後卻盛況不再的歷史故事，今年再看到海外基金﹂連環爆」的新聞，非投信本行的證券市場投資專家，對照過去的歷史﹂殷鑑不遠」，私下開始擔心是市場反轉的開始。
但投信業者卻有截然不同的看法，認為今年基金界熱力四射的情況與過去基金高檔募爆變成反指標的魔咒完不能相提並論，乃是資金行情使然，也就是說下半年基金募爆的戲碼在金錢不斷堆積之下，仍將持續領銜演出。
面對基金動不動募爆，追加也一下子銷售一空，買基金都得大排長龍像蛋塔和甜甜圈旋風一樣嗎?外行看熱鬧的人多少受到業者廣告宣傳上的誘惑，但到底募爆好不好?投資人是可以透過以下的建議，判斷是否該在每波的資金熱浪中投資，同時免於被套牢的命運。
一、買基金不是炒短線：
一位理專轉述最近接到客戶的電話，表示可否想辦法幫他找到在最短時間內就可以賺兩成的商品，這位理專一時束手無策，趕緊向一位總經理級的朋友求救，這位總經理只淡淡的回答，請你的客戶去賭博吧!
很多人去年會套在日本，就是看到日股天天大漲，有大型券商預告日股一年內會上兩萬點，急於想要短時間獲利的心態，聽從理專的遊說，把銀行定存解約，全部砸進日本基金。
還有今年最紅的REITs配息基金、綠能基金、基礎建設基金等等，都屬於產業型基金，綠能基金算是風險和波動度較大的，REITs和基礎建設都是訴求穩健型，照理說保守型的投資人才會考慮投資，但現在大家不論投資屬性，一律瘋狂搶購，很多投資人的心態根本不再保守，看到市場一頭熱，反而是想急於獲利，這才是市場真正要害怕的警訊。
投資基金絕不是炒短線，尤其像日本、美國這類成熟市場，經濟復甦趨勢向上，可以以長線視之，產業型基金則搭配在區域型基金之後，視風險度高低進行配置，如果大家的投資心態都像這位理專的客戶一樣，買基金一個月就想賺兩成，不論去搶那個正熱的市場，都肯定被套牢的。
二、確認趨勢最重要：
如同前面所提的日本，投資第一原則就是掌握趨勢，事實上日股的復甦早在二○○四年失業率出現下降之時，即已展開，走到去年三月日本基金熱賣時，已相對漲了一大段。
單一市場在基金投資上也屬於風險高的商品，基金會熱賣可能代表該市場處於某階段相對高檔的徵兆，如果對單一市場完全不熟悉，一般建議以定時定額、定時不定額，甚至不定時定額，拉回時增加投資的金額，或是逢大跌就下單筆，較能在波動大的單一市場賺到錢。
又譬如今年最火紅的不動產證券化商品，台灣第一個封閉型的不動產基金早在兩年前掛牌，開放型的全球不動產基金也陸續於當年問市，那時市場即已出現REITs這樣的名詞，投信業者私下不諱言指出，如果兩年前在趨勢確立之初就勇於嘗試，報酬率早已相當可觀，不必等兩年後還搶不到額度。
三、要買就買第一爆：
以投資股市的眼光看，人多的地方不要去，但放在海外基金，畢竟胃納量大，目前市場仍強力推薦的某檔全球型基金，其規模即高達九百億元，募爆或熱賣的基金不是不能買，最好配合前題所言，掌握趨勢最重要，因此要買就要買第一檔募爆的，而不要去追墊後募集的基金，意思就是要當就當領頭羊，絕不要當馬後炮。
業者看到市場熱度夠，客戶詢問度高，一見別人基金募爆，一定有很多向隅的客戶，但喜歡募好募的基金，不見得是好賺的基金，搶著送件申請同質性高的基金很容易形成羊群效應，其實多留意業者的動態，看看是否有從未見過的新種或另類基金出現，而且趨勢及題材是向上發展的，往搶頭香的方向便錯不了。
就像投信業者討論最多的就是去年九月美國前副總統高爾推出紀錄片﹂不願面對的真相」，掀起全世界對全球暖化議題的重視，沒多久綠能基金問市，最初募集並未募爆，因績效表現不凡，今年初第一次追加時才開始募爆，五月份再申請追加，也說明爆募的基金不是不能買。
四、不必單戀已爆開的一枝花：
如果這第一爆的基金真的開花了，投資人通常一定急著想辦法搶額度，就怕買不到，投信業者在看待新種基金熱賣時，反而認為這代表一個趨勢的確立，但不見得非要單戀募爆的基金，可以往同類型的基金找尋氣味相投的既有商品。
其實舊基金往往有績效軌跡可查的好處，除了國內台幣計價的海外基金是一種選擇之外，眾多境外基金中，亦有相同標的的產品，例如同樣走替代能源題材的基金，從太陽能、生質能、火力、水資源、發電設備、公用事業等一應俱全，也照樣可以參與全球暖化帶來的新商機。
五、不要把雞蛋全放在同一個籃子上：
有人問那麼多種募爆的基金，要選那一種好?一位在市場上非常資深的專家是這麼回答的：﹂資金行情來了，會在不同的商品上輪轉，如果你的資金只放在一類商品之上，那麼你必須承受等待的壓力，要等多久就不知道了。」
買到募爆的基金，或是想要去搶募爆的基金都沒關係，重點在於你是抱著所有的積蓄及家當全押，還是有計畫地參照自己的資金需求，分批、分產業、分區域佈局，換言之，就是專家老生常談的分散風險。
如果你有一百萬的存款打算投資，應該分成數等份，其中一至兩份的資金若真的湊熱鬧買到市場熱炒的基金而不幸短套，還有餘力承擔風險，不至於擔心一百萬血本無歸，這雖是老掉牙的論調，在現今資金行情燒滾滾之際，卻是學習投資理財最重要的一課。
